한국은행은 지난 몇 년간 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의
도입 가능성을 연구해왔고, 이제는 실제 국민이 참여하는 실거래 실험인
‘프로젝트 한강’까지 이르렀습니다.
CBDC는 단순한 기술이 아니라, 통화 시스템 전체를 다시 설계하는 시도입니다.
이 글에서는 디지털 원화가 어떻게 준비되어 왔고,
어떤 방식으로 실험되고 있으며,
그 핵심 구조가 무엇인지까지 정책과 기술 양면에서 종합적으로 정리해보겠습니다.
1. 디지털 원화, 실험을 넘어 구조로
지금까지 우리가 사용해온 결제 방식은 주로
은행 계좌를 기반으로 한 시스템이었습니다.
현금에서 카드로, 카드에서 모바일 결제로 발전해 왔지만,
그 본질은 여전히 중개기관 중심 구조에 머물러 있습니다.
송금 시간이 제한되거나, 정책 자금을 나눠주는 데도
비효율이 생기는 이유가 바로 여기에 있습니다.
기존 시스템의 한계 정리
- 중개기관이 반드시 있어야만 작동
- 운영 시간, 수수료, 처리속도 등 구조적 제약
- 정책금 전달 시 조건 설정이나 목적 제한 구현 어려움
이런 문제를 해결하기 위한 새로운 대안이 CBDC,
즉 중앙은행 디지털화폐입니다.
이는 단순히 기존 화폐를 디지털화한 것이 아니라,
중앙은행이 직접 설계·발행하는 새로운 통화 시스템입니다.
기술이 아닌 통화의 구조 자체를 바꾸는 실험이라고 보시면 됩니다.
그리고 이 실험이 이제 현실에서 실행에 옮겨졌습니다.
‘프로젝트 한강’이라는 이름으로,
한국은행이 국민 10만 명과 함께
디지털 원화를 실제로 써보는 대규모 실거래 테스트를 시작한 것입니다.
프로젝트 한강
- 기간: 2025년 4~6월
- 참여자: 일반 국민 10만 명
- 목표: 디지털 원화의 유통 가능성과 정책 도구로서의 실효성 검증
이제는 기술만 검증하는 단계가 아니라,
실생활에서 어떻게 작동하고,
어떤 구조가 필요한지를 직접 확인하는 단계로 들어섰다고 보아야 합니다.
2. 한국은행 CBDC 개발 연혁과 주요 경과
한국은행은 2020년부터 CBDC 발행 가능성을 대비해
장기적인 로드맵에 따라 단계적으로 실험을 진행해왔습니다.
처음에는 단순한 시스템 검토 수준이었지만,
지금은 국민이 참여하는 실거래 기반의 대규모 테스트에 이르렀습니다.
CBDC 개발 연혁
| 시기 | 단계 | 주요 내용 |
|---|---|---|
| 2020년 | 사전 연구 | 국내외 동향 조사, 법·제도적 장애 요소 검토 |
| 2021.08~12 | 모의실험 1단계 | 계좌 개설, 송금, 결제 등 기본 기능 테스트 |
| 2022.01~06 | 모의실험 2단계 | 스마트컨트랙트, 오프라인 결제 등 고도화된 기술 실험 |
| 2022년 하반기 | 금융기관 연동 실험 | 시중은행 시스템과 연계한 계좌 기반 유통 시나리오 테스트 |
| 2023~2024년 | 정책 기능 실험 | 디지털 바우처 지급, 프라이버시 구조 설계, 통화정책 전파력 평가 |
| 2024년 4월 | 아고라 프로젝트 | BIS 주도 국제 지급결제 실험에 참여 |
| 2024년 11월 | 만달라 프로젝트 | 국가 간 규제 자동화 및 자금 이동 투명화 실험 |
| 2025.04~06 | 프로젝트 한강 | 국민 10만 명이 참여한 디지털 원화 실생활 유통 실험 진행 중 |
▸ 아고라 프로젝트 참여 (2024년 4월)
한국은행은 BIS(국제결제은행)가 주도한 국제 공동 프로젝트
‘아고라(Agorá)’에 참여했습니다.
이 프로젝트는 각국 중앙은행이
CBDC와 민간 은행의 토큰화 예금을 하나의 원장에서 통합 운영할 수 있는지를 실험하는 글로벌 실증입니다.
프로젝트 개요
- 주최: BIS 혁신허브
- 참여국: 한국, 미국, 일본, 영국, 스위스, 프랑스, 멕시코 등 7개국 중앙은행
- 핵심 목표:
• CBDC와 민간 토큰 예금을 하나의 블록체인 원장에서 실시간 정산
• 국가 간 결제 시스템 통합 가능성 평가
한국은행은 이 프로젝트에서
디지털 원화를 글로벌 통화 네트워크와 연결하는 시나리오를 실험했습니다.
중앙은행이 직접 발행한 디지털 화폐를 스마트컨트랙트를 통해
다른 나라의 화폐·시스템과 실시간으로 연동할 수 있는지,
그리고 그 과정에서 통화 주권은 어떻게 유지할 수 있을지를
집중적으로 검토했습니다.
이처럼 아고라 프로젝트는 단순한 기술 검증을 넘어,
국제 통화 질서 속에서의 한국형 CBDC의 위치와 방향을 점검해보는 의미 있는 실험이었습니다.
▸ 만달라 프로젝트 참여 (2024년 11월)
한국은행은 국제결제은행(BIS) 산하 싱가포르 혁신허브가 주관한
‘만달라 프로젝트(Project Mandala)’에 참여했습니다.
이 프로젝트는 국경을 넘는 자본 이동에 수반되는
규제 절차를 자동화할 수 있는지를 실험하는 다자간 공동 프로젝트입니다.
프로젝트 개요
- 주최: BIS 싱가포르 혁신허브
- 참여국: 한국, 호주, 말레이시아, 싱가포르
- 실험 목적:
• 국가 간 자본 이동 시 발생하는 규제 확인 절차의 자동화
• AML(자금세탁방지), CFT(테러자금방지), CFM(자본통제) 관련 규칙의 디지털화
• 각국의 법령을 기술적으로 해석하고 적용 가능한 통합 엔진 실험
보통 국가 간 자금이 이동할 때는
거래의 목적, 출처, 성격, 사용처 등에 따라
각국의 규제를 따로 적용해야 합니다.
문제는 이 절차가 너무 복잡하고 수작업 중심이라는 점입니다.
만달라 프로젝트는 이 전 과정을 블록체인 기반 스마트 규칙 엔진으로
자동 처리할 수 있는지를 실험한 것입니다.
핵심 기술 요소
- P2P 메시징 시스템: 거래 조건을 실시간으로 상호 공유
- 규칙 엔진: 입력된 거래 정보를 기준으로 각국의 법적 규제를 자동 검토
- 증명 엔진: 거래가 규제를 준수했다는 것을 구조화된 증명 데이터로 생성
이 실험에서 한국은행은 외환 관리 체계 아래에서도
디지털 자산의 유연한 이동이 가능한지를 주제로 실험에 참여했습니다.
즉, 통제를 유지하면서도 합리적인 자금 이동이 가능한
기술적 기반을 마련할 수 있는지를 집중 검토한 것입니다.
결과적으로 만달라 프로젝트는 향후
CBDC 기반의 국경 간 결제 시스템에서
규제 충돌을 어떻게 풀어낼 수 있을지를 미리 그려보는 실험이었고,
한국형 디지털 통화가 해외 이동 시에도
정책적 일관성과 기술적 유연성을 동시에 가질 수 있는지를 시험해본
의미 있는 참여였습니다.
3. 프로젝트 한강: 실거래 중심의 디지털 원화 테스트
디지털 화폐가 실제로 유통될 수 있으려면,
기술적 가능성만으로는 부족합니다.
국민이 직접 사용해보고, 불편함 없이 결제하고,
필요할 때 손쉽게 전환할 수 있어야 비로소 “쓸 수 있는 돈”이 됩니다.
한국은행은 이러한 현실적인 조건을 검증하기 위해
‘프로젝트 한강’이라는 이름의 대국민 실험을 2025년 4월부터 시작했습니다.
프로젝트 개요
- 기간: 2025년 4월 ~ 6월 (총 3개월)
- 참여자: 만 19세 이상 일반 국민 10만 명
- 운영 주체: 한국은행, 금융결제원, 금융위원회, 금융감독원
- 협력 기관: 국민·신한·하나·우리·농협·기업·부산은행 등 7개 시중은행
- 주요 목표: 디지털 원화의 실생활 유통 가능성 전방위 검증
▸ 실험 구성과 사용 방식
실험에 참여한 국민은 각자
자신의 은행 앱을 통해 디지털 원화 지갑을 개설하고,
기존 예금을 디지털 원화로 전환한 뒤
이를 실제 상점이나 온라인 플랫폼에서 사용하게 됩니다.
사용 구조
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 지급 방식 | 은행 앱 내 지갑 개설 → 예금에서 디지털 원화로 전환 |
| 보유 한도 | 1인당 최대 100만 원 보유 / 누적 전환액은 최대 500만 원까지 허용 |
| 결제 수단 | QR코드, NFC, BLE 방식으로 온·오프라인 모두에서 결제 가능 |
| 사용처 예시 | 이디야, 세븐일레븐, 교보문고, 현대홈쇼핑, 배달앱 ‘땡겨요’ 등 주요 가맹점 |
이 실험을 통해 한국은행은 단순 결제 가능 여부를 넘어,
결제 속도, 오류 발생률, 사용자 만족도, 오프라인 환경 대응 능력까지 포함한
전반적인 실용성을 확인하고자 했습니다.
▸ 적용된 핵심 기술
‘프로젝트 한강’에서는 단순한 결제 시스템이 아니라,
정책 목적에 맞춰 설계된 구조적 실험이 함께 진행됐습니다.
실험에 적용된 주요 기술
- 허가형 블록체인:
• 한국은행·금융결제원·시중은행 등 승인된 기관만 참여
• 거래의 빠른 검증과 통제 가능한 유통 구조 구현 - 스마트컨트랙트:
• 정책적 목적이 부여된 바우처를 자동으로 지급하고, 조건 충족 여부에 따라 회수 처리까지 실행
• 실시간 검증 + 정책 유도형 결제 기능 구현 - BLE/NFC 기반 오프라인 결제:
• 통신망이 없는 상태에서도 기기 간 직접 송금이 가능한 구조 실험
• 자연재해, 군부대, 산간지역 등 네트워크 사각지대 대응 기술
디지털 화폐가 은행 없이도, 네트워크 없이도 쓸 수 있는가?
그리고 그렇게 사용된 돈이 정책 목적에 맞게 쓰이도록 유도할 수 있는가?
‘프로젝트 한강’은 이 두 가지 질문에 대한 기술적·제도적 해답을 동시에 찾기 위한 실험이었습니다.
4. 기술적 구조: 허가형 블록체인을 중심으로 한 CBDC 시스템 설계
디지털 원화는 단순한 결제 수단이 아닙니다.
누가 참여하고, 누가 검증하며, 거래 기록은 어디까지 접근 가능한가를
정교하게 통제할 수 있어야 중앙은행이 발행하는
디지털 통화로서의 정책적 목적을 충분히 달성할 수 있습니다.
이러한 이유로 한국은행은
‘허가형 블록체인(permissioned blockchain)’ 구조를 기반으로
CBDC 시스템을 설계했습니다.
▸ 허가형 블록체인: 구조 및 특징
CBDC는 민간이 만든 가상화폐와 달리,
국가가 책임지고 발행하며 통제하는 공식 통화입니다.
따라서 기술 구조 역시 금융 시스템과 어울리는
신뢰성, 안정성, 정책 대응력을 갖춰야만 합니다.
1) 구조적 핵심: 폐쇄형이지만 분산형
허가형 블록체인은 모든 기관이 자유롭게 들어오는
퍼블릭 방식과는 반대되는 구조입니다.
네트워크에 참여할 수 있는 기관이 사전에 엄격히 승인되어야 하며,
모든 노드는 책임을 지는 주체로 작동합니다.
하지만 동시에 기록·검증·합의가 여러 기관에 분산되어 있기 때문에,
단일 장애 지점(SPoF)은 존재하지 않습니다.
한국형 CBDC 시스템에서 참여하는 기관
중앙은행: 통계 수준의 정보만 접근, 발행 및 정책 총괄
금융결제원: 거래 중계 및 합의 네트워크 운영
시중은행들: 사용자의 실명 계좌 관리, 프론트 지갑 운영, 사용자 인증 처리
2) 합의 알고리즘: PBFT 또는 Raft
허가형 블록체인에서는 채굴이나 지분 경쟁 같은 방식은 쓰이지 않습니다.
대신 PBFT(Practical Byzantine Fault Tolerance)나
Raft 같은 빠르고 신뢰 기반의 합의 알고리즘이 사용됩니다.
- PBFT는 참가 노드 수가 적은 환경에서 신속하고 일관된 합의를 보장하며,
장애나 악의적인 참여자가 있어도 시스템 전체가 안정적으로 작동할 수 있게 설계됐습니다. - Raft는 PBFT보다 단순한 구조로, 거래 순서를 빠르고 명확하게 정리하는 데 강점을 갖고 있습니다.
이러한 구조 덕분에 초당 수천 건의 거래 처리 속도와 정책 통제력을 동시에 확보할 수 있습니다.
3) 데이터 접근과 권한 제어
개인정보와 민감한 금융 기록은 모두 암호화되어 기록되며,
접근 권한은 다음과 같이 명확하게 분리됩니다.
- 개인 거래 정보: 해당 은행만 접근 가능
- 중앙은행: 개인별 거래는 볼 수 없고, 전체 거래량이나 패턴 등 통계 수준 데이터만 열람 가능
- 참여자 권한 분리:
- 검증자: 거래 유효성 검증
- 기록자: 블록 기록 및 저장
- 관찰자: 거래 감시만 가능, 쓰기 권한 없음
이러한 역할 기반 제어(RBAC) 덕분에,
시스템 전체는 투명하면서도 통제 가능한 구조로 유지됩니다.
▸ 허가형 블록체인에 구현된 핵심 기능
디지털 원화는 단순히 ‘디지털 결제’가 가능한 수준을 넘어서,
정책 목적에 맞는 통화 설계를 가능하게 하는 기능들이 탑재되어 있습니다.
각 기능은 허가형 블록체인의 구조를 전제로 하며,
기존 금융 시스템에서는 구현하기 어려운 영역을 다룹니다.
1) 스마트 바우처: 조건이 있는 돈
CBDC에서는 바우처도 ‘단순한 돈’이 아닙니다.
누구에게, 언제, 어디에서만 쓸 수 있는지까지 자동으로 지정되는 자금입니다.
예: 청년 바우처 10만 원이 지급되었을 때
→ 사용자는 교보문고·공연장 등으로 지정된 가맹점에서만 사용 가능
→ 유효기간 내 미사용 시 자동 회수
→ 사용처 외 결제 시도는 시스템이 차단
이런 조건은 스마트컨트랙트로 설정되며,
사용자가 별도로 신경 쓰지 않아도 시스템이 판단해 실행합니다.
복지 지출, 지역화폐, 정책 자금 등
모든 목적성 자금의 정밀한 집행이 가능해집니다.
2) 이중 지불 방지: 같은 돈은 두 번 못 쓴다
디지털 자산에서 가장 중요한 보안 중 하나는
‘이중 지불(double spending)’을 막는 것입니다.
하나의 디지털 화폐가 두 명에게 동시에 쓰이지 않도록, 시스템 차원에서 막아야 합니다.
- 모든 디지털 원화에는 고유 식별값이 부여됨
- 거래가 발생하면 해당 식별자는 즉시 무효화되며 다시 사용할 수 없음
- 검증자 노드 간 합의를 통해 거래 순서가 확정되며, 중복 사용은 자동 차단
이 방식은 실시간 거래 환경에서도 중복 결제나 복제된 송금 오류를 사전에 방지합니다.
3) 프라이버시 보호: 실명 기반 + 정책적 익명성
디지털 원화는 실명 계좌 기반으로 사용되지만,
한국은행이 개별 거래 내역을 식별할 수는 없는 구조로 설계되어 있습니다.
- 거래는 은행 계좌와 연결되지만,
중앙은행은 집계된 통계 수준 데이터만 접근 - 거래 정보는 해시 처리된 형태로 블록체인에 기록
- 필요 시, 영장 또는 법적 절차에 따라 거래 추적 가능
사용자 입장에서는 기본적으로 익명성 보호,
정부 입장에서는 법적 절차에 따라 투명성 확보라는
균형 구조가 마련돼 있습니다.
4) 오프라인 결제: 통신망이 없어도 작동하는 송금
네트워크가 연결되지 않은 환경, 예를 들어 지하철, 군부대, 재난 상황에서도
디지털 원화를 사용할 수 있도록 설계된 기능입니다.
- BLE / NFC 기술로 스마트폰 간 P2P 직접 송금
- 송금 내역은 기기에 임시 저장 → 온라인 복귀 시 자동 동기화
- 신뢰 실행 환경(TEE) 등을 통해 보안 유지
- 이중 지불 방지는 일회성 토큰·거래 카운터 방식으로 처리
이 기능이 완성되면, 현금이 필요했던 거의 모든 상황을 대체할 수 있습니다.
이처럼 허가형 블록체인을 기반으로 구축된 디지털 원화 시스템은,
단순한 디지털 결제를 넘어 정책 집행 수단, 보안이 강화된 공공 인프라,
그리고 전 국민을 위한 통화 플랫폼으로 기능할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.
▸ 퍼블릭 블록체인과의 구조적 차이
퍼블릭 블록체인(Public Blockchain)은 말 그대로
누구나 자유롭게 참여할 수 있는 개방형 네트워크입니다.
대표적으로는 비트코인, 이더리움처럼
우리가 흔히 알고 있는 가상화폐에서 사용되는 구조인데요,
특정한 기관의 통제를 받지 않고,
전 세계에 흩어진 사용자들이 자발적으로 네트워크를 유지하고
검증하는 방식입니다.
- 예를 들어 비트코인은 전 세계 누구나 노드를 설치해서 네트워크에 참여할 수 있고,
이더리움에서는 누구든지 스마트 계약을 올리고, 거래를 검증하는 주체가 될 수 있습니다. - 이러한 구조는 익명성, 투명성, 탈중앙화라는 큰 장점을 갖습니다.
누구의 통제도 받지 않기 때문에, 검열에도 강하고, 글로벌 자산처럼 쓰일 수 있습니다.
하지만 이런 퍼블릭 구조는
중앙은행이 발행하는 법정통화로 쓰기에는 결정적인 한계를 갖고 있습니다.
퍼블릭 블록체인의 주요 한계
- 참여자의 신원을 알 수 없음 → AML(자금세탁방지), CFT(테러자금방지) 대응 불가
- 책임 주체 부재 → 거래 오류, 해킹 등 사고 발생 시 구제 불가능
- 합의 지연 및 채굴 경쟁 → 거래 속도 느림, 에너지 낭비
- 프라이버시와 투명성의 역설 → 모든 거래가 공개되기에 익명성과 개인정보 보호의 충돌 발생
반면에, 허가형 블록체인(Permissioned Blockchain)은
중앙은행과 금융기관처럼 책임 있는 주체만 참여하도록
사전 등록된 네트워크입니다.
CBDC 같은 국가 주도의 통화 시스템은
책임성과 통제가 명확히 작동해야 하므로
퍼블릭 방식보다는 허가형이 적합할 수밖에 없습니다.
블록체인 구조 비교 요약
| 항목 | 퍼블릭 블록체인 | 허가형 블록체인 |
|---|---|---|
| 참여 조건 | 누구나 가능 | 사전 승인된 기관만 참여 |
| 검증 방식 | PoW, PoS 등 채굴 경쟁 | 합의 기반의 승인자 검증 (PBFT, Raft 등) |
| 데이터 노출 | 블록 전체 공개, 익명 처리 | 필요한 정보만 선택적 공개 |
| 거래 속도 | 느림 (합의 지연, 경쟁 구조) | 빠름 (초당 수천 건 가능) |
| 법적 책임 | 없음 (탈중앙) | 명확한 책임 주체 존재 (중앙은행, 금융기관) |
| 안정성 | 신뢰 분산, 익명 보장 중심 | 통제 기반 신뢰 설계, 안정성 확보 중심 |
결국, 디지털 원화는 단순한 암호화폐가 아니라
‘국가가 발행하는 돈’이기 때문에
누구나 참여하고 익명성을 앞세우는 퍼블릭 방식보다는,
책임성·보안성·정책 유연성을 보장할 수 있는
허가형 블록체인을 선택할 수밖에 없는 이유가 여기에 있습니다.
5. 향후 일정 및 정책적 고려사항
디지털 원화는 지금 실험이 끝났다고
바로 도입할 수 있는 성격의 시스템이 아닙니다.
특히 통화, 결제, 금융시장 전체에 미치는 영향이 크기 때문에
향후 일정은 매우 신중하게 단계적으로 진행될 예정입니다.
지금은 어디까지나 실거래 실험이 막바지에 이른 상황이고,
도입 여부는 그 이후의 판단 사항입니다.
▸ 향후 일정
디지털 원화 도입 관련 주요 일정
| 시기 | 주요 내용 |
|---|---|
| 2025년 7~12월 | 프로젝트 한강 결과 분석 및 백서 발간 예정 |
| 2026년 이후 | 단계적 도입 여부 결정 → 공공 목적 사용부터 제한적 도입 가능성 |
실험이 종료되는 시점이 2025년 6월 말이기 때문에,
하반기에는 실험 데이터 분석과 종합 백서 발간 작업이 이뤄질 예정입니다.
이 백서를 통해 정부와 한국은행은 향후 디지털 원화를
어떤 방식으로, 어떤 범위에서, 어떤 속도로 도입할지를 검토하게 됩니다.
도입 시점은 아직 확정되지 않았지만,
먼저는 재난지원금, 복지 바우처 같은 공공 목적 용도부터
제한적으로 활용될 가능성이 높습니다.
▸ 정책적 고려사항
CBDC가 정식으로 도입되려면 기술 외에도 몇 가지 제도적 준비가 필요합니다.
- 법적 근거 마련: 지급결제법, 통화법 등 관련 법률 정비 필요
- 민간 결제 시장과의 역할 정리: 간편결제, 카드사와의 충돌 방지 구조 설계
- 디지털 소외 계층 대응: 고령층, 비스마트폰 사용자 위한 접근성 보완
이런 쟁점들은 모두 향후 단계에서 별도로 심도 있게 논의될 주제이며,
이번 실험은 그에 앞서 기술적 가능성과 현실 적용성을 우선 확인하는 단계로 보면 됩니다.